红筹架构拆除后返程投资的ODI替代路径设计

发布时间：2025-06-05 17:23:18 热度：

在企业跨境投资与上市架构的复杂棋局中，红筹架构曾凭借其独特优势，成为众多国内企业寻求海外上市与国际资本对接的重要选择。然而，随着国内资本市场的蓬勃发展与政策环境的动态变化，部分企业出于回归境内资本市场、优化股权结构、契合监管新规等多方面考量，毅然踏上拆除红筹架构的征程。红筹架构拆除后，返程投资面临新的挑战，而ODI（境外直接投资备案）作为合规出海的关键环节，其替代路径的精心设计至关重要。

企业可考虑通过搭建多层境外投资架构，实现税务优化与风险隔离。例如，先在中国母公司下设立离岸公司，如BVI公司，利用其无企业所得税、资本利得税，股东变更无需申报等优势，进行股权重组、资产隔离等操作。接着，在BVI公司下设立开曼公司作为上市主体或进一步投资平台，开曼在国际资本市场认可度高，便于后续融资发股。再通过开曼公司设立香港公司，香港作为返程投资枢纽，可享受《内地-香港税收协定》下5%的股息预提税优惠，有效降低利润回流成本。最终，香港公司返程投资设立境内WFOE或合资公司，实现境内业务布局。

若企业有特定业务拓展需求，可结合投资目的地的政策优势，设计专项投资路径。比如，海南自贸区鼓励类产业企业所得税可降至15%，且利润汇出时适用5%股息预提税（依税收协定）。企业可在海南设立SPV，通过ODI将资金投至境外子公司，开展业务后，子公司利润以服务费等形式转至海南SPV，实现税负降低与资金合规回流。

舒心企服专注于为企业提供专业的ODI备案服务，深谙政策法规与办理流程。从前期投资项目评估、材料准备，到发改委、商务部、外汇管理局等多部门的备案申请全程跟进，确保企业投资路径合法合规，助力企业顺利开启返程投资新篇章，在复杂多变的跨境投资浪潮中稳健前行。