外汇局严打“假ODI真返程”：2025年资金穿透新规

发布时间：2025-07-08 17:14:11 热度：

在跨境投资领域，“假ODI真返程”现象长期扰乱市场秩序。一些企业打着对外直接投资（ODI）的幌子，实则将资金转移至境外空壳公司后迅速返程投资国内，借此享受外资优惠政策，这种行为不仅破坏了公平竞争的市场环境，也干扰了国家对跨境资金流动的宏观调控。

2025年，外汇局为加强监管，重磅推出资金穿透新规。新规要求对ODI资金的来源、去向及最终控制人进行全方位穿透式核查。以往，部分企业利用复杂的多层嵌套股权架构，隐藏资金真实流向和实际控制人信息，以实现违规返程投资目的。如今，新规下监管部门将层层拆解投资链条，让资金路径和背后操控者无所遁形。比如，若企业通过境外特殊目的实体（SPV）投资境内，监管会穿透SPV，核实其资金是否真正来源于境外合法渠道，以及境内返程投资是否符合规定程序与产业政策。

这一新规具有重大意义。一方面，它能有效遏制“假ODI真返程”行为，维护市场的健康运行和政策执行的严肃性。那些企图钻政策空子的企业将难以蒙混过关，保障了真正有境外投资需求和实力的企业的权益。另一方面，有助于国家精准掌握跨境资金流动态势，提升宏观经济决策的科学性和准确性，合理引导资金流向实体经济和国家鼓励发展的产业领域。

对于企业而言，若有真实的ODI及返程投资需求，务必严格遵守新规。在进行ODI备案时，如实申报资金来源、投资架构等信息，确保整个投资过程合法合规。在此过程中，舒心企服可以为企业提供专业的ODI备案办理服务。舒心企服拥有丰富经验和专业团队，熟悉外汇局等各部门的审批流程与要求，能协助企业高效准备备案材料，解答各类疑问，助力企业顺利完成ODI备案，在合规框架内开展跨境投资活动。